Wanneer er inflatie is neemt de koopkracht af. Werknemers willen dan dat hun loon stijgt, op deze manier kunnen zij namelijk evenveel of meer producten kopen en neemt de koopkracht toe. Wanneer de lonen van werknemers echter toenemen zullen de loonkosten van bedrijven stijgen, om deze extra kosten op te vangen zullen zij hun prijzen verhogen waardoor er inflatie ontstaat. Hierdoor zullen consumenten weer hogere lonen eisen en zo gaat het door. Dit verschijnsel wordt de loon-prijsspiraal genoemd en zorgt voor een constante inflatie.
